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智庫專欄

供應鏈金融實務操作及法律問題梳理(下)

李怡漩
摘要:
一文看懂供應鏈金融

三、供應鏈金融運轉中存在的法律風險


(圖片來源:攝圖網)

(一)應收賬款質押融資模式法律風險


1、基礎合同無效或不存在引發的風險


法律只保護合法的債權轉讓,若基礎合同存在《合同法》第52條規定的無效情形之一的,則基礎合同將被認定無效。與基礎合同直接相關的質押標的就存在法律障礙,為應收賬款質押的效力帶來不確定性,影響質權的有效設立。


2、基礎合同履約瑕疵引發的風險


若出質人在履約過程中在交付貨物或不適當履行合同義務等方面存在瑕疵,應收賬款的債務人可以就瑕疵提出抗辯,導致質權人行使質權的不確定性大大增加。


3、應收賬款質權因抵銷權行使而滅失的風險


(1)應收賬款質權設立時,應符合合同法的基本原則。若出質人明知其對應收賬款債務人負有同種債務,仍將應收賬款出質的,應收賬款債務人對出質人擁有的法定抵銷權優于應收賬款質權得到法律保護。


(2)債務人和出質人互負同種類到期債務的情況下,債務人享有無需征得對方當事人同意,隨時主張雙方債權抵消的權利,從而使設定質押的應收賬款歸于消滅,為質權人行使質權帶來不確定性。我國《合同法》第91條規定:“有下列情形之一的,合同的權利義務終止:……(三)債務相互抵銷”。該條款為債務人行使抵銷權提供了法律依據。


4、應收賬款出質后未通知債務人引發的風險


我國《合同法》規定了應收賬款轉讓的通知義務,但對于應收賬款質押,《物權法》并沒有規定需要履行通知債務人的義務,可能導致不能限制債務人向出質人付款,使質權人面臨損失風險。


5、應收賬款融資中順位規則尚不明確


順位規則在擔保權中有重要意義,對于擔保物權的實現尤為重要。擔保物權的核心效力是優先效力,而擔保物權的順位是優先效力的本質特征,是各擔保物權優先效力競爭的結果。


目前,對于應收賬款雙重出質,我國的《物權法》等相關法律制度采取的是“登記在先,權利在先”的規則。然而,對于應收賬款雙重轉讓的權利順位規則,目前我國的相關法律中尚未明確。在無相關條款的明文規定下,法院很難在個案中依據“登記在先,權利在先”的規則解決糾紛,使得登記在先的受讓人仍然難以確保自己的優先地位。


(二)動產質押融資模式法律風險


1、質權保障制度不健全引發的風險


在簽訂動產質押合同時,出質人、質權人和監管人之間的義務難以明確窮盡。若第三方物流企業承擔檢驗質押物質量的任務,而付款人為出質人,作為收款方的監管人就不得不考慮付款方的利益,從而放松對出質人質押物的監管,導致質權人權利難以保障。


2、質權因有效性引發的風險


我國《物權法》規定“質權自出質人交付質押財產時設立”,動產質權自出質人交付出質動產時設立。在動產質押的實踐過程中,質押物的倉儲保管通常由商業銀行與融資的小企業和第三方物流企業簽訂質押監管協議,并且實際的監管是由物流企業進行的。質押物經常在第三方物流企業或者融資企業倉庫中,如果未進行交付手續的完善,動產質押的質權始終未能設立。


3、出質人無質物處分權引發的風險


 動產不同于不動產,無法從外觀或證書等載體上體現其所有權人。若出質人以其無處分權的動產進行出質,在質權人行使權利時,可能會受到來自動產所有權人的抗辯,進而影響質權的實現。


4、質押物價值不確定引發的風險


(1)在供應鏈融資動產質押中,商業銀行對出質人提供的質物必須進行評估,然而質物大多是供應鏈上中小企業的生產資料等動產,其價值評估十分困難。


(2)質物由于其動產的性質,其價值是不斷變化的。作為質物的動產其價值一般是不斷貶值的,因此現實中往往會高估質物的價值。如果質物的價值被過于高估,可能造成質權受損或滅失,嚴重損害質權人的利益。


(三)預付賬款模式法律風險


1、核心企業資信風險


在預付賬款模式中,核心企業是融資的核心,它在負責對質押物進行監管的同時,也為融資企業提供擔保。在該模式中,供應鏈本身也是一條信用鏈,銀行的授信主要針對核心企業。因此處于供應鏈主導地位的核心企業,必須有良好的信譽、強大的領導力、對上下游有絕對的掌控能力。核心企業的資信狀況越好,上下游企業的合作質量、供應鏈金融契約關系強度越高。若核心企業的資信出現問題,將會對整個供應鏈產生影響,引發法律風險。


2、因法律關系引發的風險


在預付賬款模式下,涉及到生產商與經銷商的買賣合同關系、生產商與銀行的融資合同關系、生產商與銀行的擔保關系等多個法律關系。由于法律關系的復雜性,在發生糾紛時,司法機構難有明確統一的裁判標準,進而產生法律風險。


四、總結與建議


實務操作中,法律風險無處不在,筆者在此提出幾點簡單的建議,希望金融機構在與供應鏈企業合作時能最大限度避免風險。


首先,應做好融資前的調查工作。資信調查是降低風險的關鍵,應當從多方面出發,落實資信調查。既需要對出質人和債務人的履行能力和履行意愿進行調查,也需要對基礎合同的真偽及合同條款的完備性進行審查。其次,在出質時要求出質人及次債務人出具書面保證和承諾,承諾基礎合同是其真實意思表示,轉讓的債權是合法且沒有瑕疵,防止出質人因欺詐致使合同無效而帶來的法律風險。最后,高度重視過程中的法律風險,從各個細節完善法律程序,從而減少或避免出現法律風險。


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